Claves del viernes 🔑
El cierre de la semana estará marcado por una creciente incertidumbre en los mercados financieros, ante la combinación de la crisis geopolítica y energética, así como el temor de una reaceleración de la inflación derivada de los nuevos aranceles.
Continúa la temporada de reportes trimestrales en EE.UU., mientras que en México 🇲🇽 se modera este viernes. En el calendario económico global destacan los PMIs (Índices de Gerentes de Compras) que dan una lectura actualizada sobre el ritmo de la actividad económica.
En México 🇲🇽, se publica la tasa de desempleo de junio.
Los futuros en Wall Street 🏛️ anticipan una apertura negativa, tras las pérdidas registradas el jueves.
Catalizadores 🛢️
La semana concluye con una elevada incertidumbre en los mercados financieros, afectados por la crisis geopolítica y el encarecimiento del petróleo. El WTI vuelve a cotizar alrededor de los 90 dólares y el Brent cerca de los 100 dólares, niveles que funcionan como un “impuesto” para consumidores y empresas al elevar tanto los costos energéticos como los operativos.
A ello se suma la nueva ronda de aranceles impulsada por Trump, que añade rigidez a las cadenas de suministro y aumenta el riesgo de mayores presiones inflacionarias. En este frente, México 🇲🇽 parece salir relativamente mejor posicionado, ya que mantiene el arancel general de 10%, evitando una medida más severa planteada previamente.
La combinación de tensión geopolítica, petróleo caro y riesgos inflacionarios han seguido impulsando al alza los rendimientos de los Bonos del Tesoro y al índice dólar (DXY), reflejando una mayor prima por riesgo, expectativas de una Reserva Federal hawkish y renovada búsqueda de refugio en activos denominados en dólares 💵.
Al mismo tiempo, persiste el debate sobre el elevado CAPEX destinado a la Inteligencia Artificial, un factor que ha reducido el atractivo relativo de algunas empresas tecnológicas 🏗️. Con tasas de interés más altas, las valuaciones basadas en flujos descontados (DCF) enfrentan mayor presión, mientras que los inversionistas comienzan a exigir retornos más rápidos sobre las fuertes inversiones en infraestructura.
En México 🇲🇽, el IPC 📈 no logró consolidarse por encima de los 67,000 puntos, presionado tanto por el deterioro del entorno internacional como por una temporada de reportes que, hasta ahora, ha dejado pocos resultados claramente positivos. No obstante, las bajas valuaciones del mercado mexicano podrían convertirse en una ventaja una vez que disminuya la incertidumbre global.
El tipo de cambio 💵 también ha mostrado nerviosismo ante las negociaciones del T-MEC; sin embargo, continúa estable dentro de un rango de $17.45 – $17.55.