Claves del VIERNES Termina la semana con poca información económica global: en la Eurozona destaca la inflación de septiembre y en EE. UU., la producción industrial.
📈 Los precios del petróleo se mantienen consolidando en la parte alta, con el WTI subiendo a 97.60 dólares por barril y el Brent bajando a 105.92 dólares.
💵 Los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan a la baja, impulsados por la búsqueda de un refugio seguro.
📊 Los futuros de Wall Street anticipan este viernes una apertura mixta con alza en el Dow Jones y S&P 500 y ajuste moderado en el Nasdaq.
Catalizadores La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (Treasuries) durante los últimos días, y de manera acentuada este jueves, refleja una dinámica de refugio (Flight to safety) ante las dudas sobre la sostenibilidad del elevado gasto en infraestructura de Inteligencia Artificial y su impacto en las valoraciones tecnológicas.
Aunque los datos de inflación son persistentes, los bonos mostraron una divergencia frente a las acciones: pese al cierre positivo del Dow Jones +1.07%, S&P 500 +0.32% y el Nasdaq +0.08%, los inversionistas buscaron proyección en la deuda soberana estadounidense de largo plazo. Esta demanda contribuyó a frenar el alza de los rendimientos, incluso después de los datos de inflación superiores a lo esperado.
Hacia adelante conviene observar si la cautela en el sector tecnológico se limita a una toma de utilidades tras los máximos registrados o si comienza a reflejar una revisión más profunda en las expectativas de crecimiento corporativo. Esa diferencia determinará si la caída de los rendimientos es un ajuste pasajero o el inicio de un cambio más duradero en la dinámica del mercado.
Hasta ahora, algunas empresas del sector tecnológico han presentado buenos resultados, pero una prueba importante llegará a partir del 21 de octubre con los reportes de Tesla y Meta, y durante la última semana del mes, con los de Microsoft, Alphabet, Amazon y Apple.
🇲🇽 En México, la Bolsa mantiene su recuperación; el S&P/BMV IPC alcanzó los 67,663 puntos (+1.31%) frente a los 63,828 puntos con los que inició el mes. También destaca el repunte del volumen negociado, que llegó a 192.2 millones de acciones este jueves, por encima del promedio de 154.3 millones registrados en los primeros 12 días de octubre y de los 176.4 millones en septiembre.
💵 El dólar también mostró cierta divergencia, ya que con la mayor demanda de bonos era de esperar que se apreciara. El índice DXY retrocedió por debajo de 102 puntos, favoreciendo la apreciación del peso que cerró en $18.41, con una ganancia de 0.40%.