🔑 Claves del MARTES
Los mercados financieros inician con un sesgo de prudente apetito por riesgo y consolidación.
La caída de poco más de 2% en los precios del petróleo se atribuye, en parte, a una menor percepción de riesgo de una escalada inmediata del conflicto EE.UU. – Irán.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro mostraron mayor estabilidad ante una menor presión del petróleo y la expectativa de mayores recompras de deuda de largo plazo por parte del Tesoro.
Los futuros en Wall Street se mantienen con altibajos moderados, a la espera de los resultados de Nvidia el miércoles por la tarde.
📉 Catalizadores
La nueva ofensiva económica de EE.UU. contra Irán, cuyo objetivo es reducir la capacidad económica de Teherán, contribuye a moderar la prima geopolítica del petróleo ante la expectativa de que una mayor presión económica pueda favorecer una salida negociada y reducir el riesgo de una interrupción mayor del suministro. La caída de más de 2% en los precios del crudo también disminuye las presiones inflacionarias sobre los bonos del Tesoro, aunque el principal soporte para la deuda de largo plazo proviene de la expectativa de mayores recompras por parte del Tesoro. En este contexto, los rendimientos de los bonos largos muestran mayor estabilidad, mientras el mercado evalúa si la menor prima geopolítica del petróleo puede sostenerse.
Tampoco hay que perder de vista que el precio del petróleo venía de una fuerte recuperación, con seis sesiones consecutivas de ganancias y un avance alrededor a 5% durante la semana anterior. Por lo tanto, las noticias sobre las sanciones también sirvieron como catalizador para la toma de utilidades.
Mientras tanto, Wall Street mantiene una postura de alta sensibilidad y consolidación en la parte alta de las valuaciones, operando prácticamente en un entorno de “esperar y ver”, con la atención concentrada en el reporte de Nvidia, que se perfila como un catalizador clave para el comportamiento de las acciones y del segmento de IA.
En el mercado de divisas, el dólar (DXY) moderó su apreciación, al avanzar 0.20% hasta 99 puntos, mientras que el tipo de cambio rebotó a $16.96 (+0.24%), marcando un piso alrededor de $16.90.
Aunque el S&P/BMV IPC moderó el alza este lunes y cerró en 65,771 puntos (+0.06%), ya acumula cuatro jornadas de ganancias. Sus indicadores técnicos mantienen señales positivas, aunque el índice aún se encuentra por debajo de su promedio móvil de un mes en 65,923 puntos.
En la parte económica, el PIB del 2T26 mostró un buen desempeño, aunque ligeramente por debajo de estimado, mientras que la inflación continúa convergiendo a la baja.