📅 Claves del viernes
Tras la volatilidad mostrada en los mercados financieros el jueves, se anticipa una sesión más estable este viernes 20 de marzo, con intentos de recuperación parcial. Sin embargo, es probable que los mercados cierren la semana con pérdidas. 📉 La semana concluye con un calendario económico global ligero, particularmente en EE.UU.
🚀 Catalizadores
El miércoles el mercado recibió el mensaje de la Fed; el jueves, lo procesó. La confirmación de que la Fed solo ve un recorte de tasas para 2026 (frente a dos o tres que esperaban hace apenas un mes) obligó a los grandes fondos a recalibrar sus modelos de valuación, especialmente aquellos con posiciones apalancadas.
La combinación de mayores precios del petróleo y tasas más altas elevó de forma significativa el costo del apalancamiento, detonando ventas en activos con ganancias acumuladas. En este contexto, los inversionistas vendieron oro, bonos, acciones e incluso dólares, priorizando la liquidez ante un escenario de tasas altas por más tiempo. 💵 Hoy el efectivo ofrece rendimientos cercanos al 5% sin riesgo, mientras que el oro no paga rendimiento y los bonos enfrentan pérdidas de valor.
La caída de 0.86% del dólar (índice DXY) no reflejó una pérdida de confianza, sino una necesidad táctica de liquidez: los inversionistas aprovecharon la fortaleza previa para deshacer posiciones y cubrir obligaciones. A pesar de la tensión en Irán y el Mar Rojo, los activos refugio bajaron simultáneamente. Esto no indica menor aversión al riesgo, sino un ajuste forzado de liquidez.
📊 Mercados Globales y Renta Fija
- Renta Fija: El rendimiento de los bonos a 10 años alcanzó 4.33% antes de cerrar en 4.28 (+2 pb), y el de 2 años subió a 3.96% y finalizó en 3.80% (+6 pb). 🏛️
- Oro: Llegó a caer cerca de 8.0% intradía, aunque moderó su descenso para cerrar con una pérdida de 5.0%.
- Energía: La sesión fue volátil: el Brent alcanzó 119 dólares por barril antes de cerrar en 98.65 (+1.2%), mientras que el WTI superó los 100 dólares y retrocedió a 94 (-1.6%). Los movimientos respondieron a la escalada geopolítica entre Irán e Israel, incluyendo ataques a infraestructura energética, parcialmente contrarrestados por señales de contención desde Estados Unidos. 🏗️
- Wall Street: Registró alta volatilidad, aunque las pérdidas finales de los tres índices fueron de solo 0.33%.
- México: El $S\&P/BMV$ IPC cerró en 65,199 puntos (-0.88%), en una sesión interrumpida anticipadamente por un incidente. 🇲🇽 El tipo de cambio se apreció 0.50%, ubicándose al cierre en 17.74.