🔑 Claves del MIÉRCOLES
- 📈 La jornada de hoy tiene pocos referentes para los mercados, tanto a nivel económico como financiero. Lo más relevante serán las minutas de la FED.
- 🪖 Las amenazas de Trump de intensificar la presencia militar después de las elecciones buscan justificarse con una mayor presencia militar de EUA en Medio Oriente.
- 🛢️ Los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen subiendo, manteniendo al dólar DXY en la parte alta del ciclo.
- 📈 Los futuros en Wall Street se mantienen estables, luego de que el S&P 500 y el Nasdaq alcanzan nuevos máximos.
Trump sigue desconcertando al mundo, diciendo hoy una cosa y mañana otra. Primero ha dicho que el conflicto terminará pronto y ahora contempla la posibilidad de intensificar las operaciones militares después de los comicios electorales, por lo que se habría incrementado la presencia militar estadounidense en la región.
Cualquier acción que emprenda Washington no elimina los altos riesgos asociados con la deuda y el déficit fiscal de Estados Unidos, aunque por ahora los futuros del CME FedWatch mantienen en alrededor de 80% la probabilidad de que la Fed mantenga sin cambio su tasa de interés en la reunión del 27 y 28 de octubre.
Un recrudecimiento del conflicto en Medio Oriente podría impulsar los precios del petróleo por arriba de los 90.25 dólares por barril que cotiza actualmente el WTI y de los 101.65 dólares el Brent. Esto presionaría aún más la inflación y podría dificultar la flexibilización monetaria de la Fed, aumentando incluso el riesgo de un eventual incremento de la tasa en la reunión del 9 de diciembre.
Un entorno de tasas más elevadas encarecería el costo del servicio de la deuda y ampliaría el déficit fiscal, mientras que una mayor inflación, un elevado nivel de endeudamiento y la necesidad de financiar el déficit podrían mantener presionados los rendimientos de los bonos del Tesoro por arriba del 5.69% en el plazo de 20 años, del 5.21% en el de 10 años e inclusive en el de 2 años, que cerró en 4.81% este martes. Esta dinámica mantendría la fortaleza del dólar, restando competitividad a las exportaciones estadounidenses.
Por eso, la solución no es mantener la guerra ni ahora ni después de las elecciones; Washington tiene poco margen de maniobra si pretende evitar que el conflicto termine generando mayores presiones.
En 🇲🇽 México, el índice S&P/BMV IPC trata de recuperarse, luego de superar la media móvil de un mes y cerrar en 65,312.5 puntos (+0.52%), aunque las expectativas para los resultados del 3T26 son moderadas, con solo algunas emisoras presentando buenos resultados.
El tipo de cambio que bajó a $17.97, mantiene incierta la tendencia de baja, mientras el dólar siga subiendo.