🔔 El peligro de la “falsa quietud”: Por qué noviembre exige táctica, no euforia.

Los mercados financieros globales se adentran en noviembre en una fase de consolidación, un respiro natural tras seis meses de avances sostenidos en los principales índices bursátiles. Esta aparente quietud, sin embargo, es engañosa. Los inversionistas navegan con una “falsa quietud” debido a la escasez de datos económicos clave en Estados Unidos, resultado del cierre gubernamental. Esta situación obligará a una brusca redefinición de expectativas cuando se liberen cifras cruciales de inflación y empleo, que serán determinantes para el siguiente movimiento de la Reserva Federal (Fed).

En el contexto mexicano, la atención se centra en la inminente decisión del Banco de México (Banxico) este 6 de noviembre, donde se anticipa un recorte en la tasa de referencia a 7.25%. Este movimiento, esperado por el mercado, se vuelve crucial al conocerse la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto (PIB), que anticipa una caída del 0.3% para el tercer trimestre de 2025. Dicha contracción, la primera desde el primer trimestre de 2021, confirma la desaceleración y presiona para que la política monetaria nacional sea más flexible en un entorno de menor dinamismo global.

Destacamos

• Mercado Global en Tensión: La euforia por las bajas de tasas en EE. UU. se mezcla con la necesidad de procesar reportes trimestrales mixtos y el riesgo de una escalada de volatilidad una vez que se retome la publicación de estadísticas económicas clave.
• Valuación de la Bolsa Mexicana: Pese al contundente avance del 26.77% del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) en lo que va del año, el análisis de múltiplos (P/U y VE/Ebitda) sugiere que la Bolsa Mexicana no está cara. Se mantiene con una valuación equilibrada y con espacio para revalorización, proyectando un objetivo de 63,400 puntos para el cierre de 2025.
• Reportes Tecnológicos en el Foco: Las cifras de gigantes tecnológicos como Nvidia y Tesla a mediados de mes se consideran un barómetro crucial para medir el apetito por el riesgo y la confianza en el crecimiento de segmentos clave como la IA y los vehículos eléctricos.
• El Peso Recupera Impulso Alcista: El tipo de cambio USD/MXN reactivó una señal alcista tras superar su promedio móvil de un mes, lo que habilita un objetivo de corto plazo en el rango de 18.62 a 18.69 unidades por dólar.

Comunidad CK

La Guía CK para Noviembre: Desaceleración en MX y Pausa Global 📈📉

Hola Comunidad,

El mercado nos obliga a una pausa estratégica en noviembre. Esto no significa que debamos parar, sino que debemos ser selectivos con nuestros movimientos. Tienen en sus manos información crucial: la inminente decisión de Banxico y la contracción del PIB.

Perspectiva del Inversionista (Retail e Institucional):

El protagonista (ustedes) se enfrenta a un problema (la desaceleración económica). El llamado a la acción es simple: no se dejen llevar por el pánico ni por la euforia. El guía (Copkapital) les recuerda que, aunque el mercado global se consolida, la bolsa local no está cara. Nuestro plan es buscar activos de refugio con sólidos fundamentales. El desenlace que buscamos es una cartera protegida y con potencial de revalorización a fin de año. Usen el análisis de múltiplos para identificar las historias rezagadas con mayor valor.