Claves del MARTES
📈 Los mercados siguen atentos a las negociaciones entre 🇲🇽 EE.UU. e 🇮🇷 Irán para alcanzar acuerdos sobre el estrecho de Ormuz. Aunque la aparente disminución de los ataques ofrece una señal favorable, el alza del petróleo refleja que persiste la incertidumbre.
🏛️ En 🇺🇸 Wall Street, la moderación de los rendimientos de los bonos del Tesoro ofrece cierto respaldo a las acciones, aunque sus niveles todavía atractivos mantienen el soporte al 💵 dólar. El Nasdaq enfrenta presión después de sus máximos recientes, mientras comienza la temporada de reportes trimestrales con los grupos financieros.
🇲🇽 En México, el S&P/BMV IPC prolonga su recuperación, mientras el tipo de cambio parece encontrar una zona de resistencia cercana a $18.50. La evolución del entorno externo será clave para determinar si ambos continúan con su tendencia.
Catalizadores
- Geopolítica y petróleo: los avances diplomáticos entre 🇲🇽 EE.UU. e 🇮🇷 Irán podrían reducir la prima de riesgo energético; sin embargo, mientras no haya mayor certidumbre sobre el tránsito por Ormuz, el encarecimiento del crudo seguirá representando un riesgo para las expectativas de inflación. Este martes, los precios del WTI están bajando alrededor de $92.50 dólares por barril y el Brent alrededor de $105.30 dólares.
- Bonos y dólar: la moderación de los rendimientos del Tesoro podría favorecer a los activos de riesgo, pero sus niveles elevados continúan ofreciendo un incentivo para mantener posiciones en 💵 dólares. La dirección de las tasas será relevante para evaluar la sostenibilidad del apetito por acciones. El Treasury a 30 años ha venido bajando lentamente en los últimos días, de 5.66% a 5.55%; y el de 10 años viene de 5.31% hace una semana a 5.20%. Por su parte, el dólar índice DXY cerró el lunes en 102.42, manteniendo una clara tendencia ascendente.
- Reportes trimestrales: los resultados de JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo y Citigroup pondrán a prueba este día las expectativas de utilidades del sector financiero y ofrecerán señales sobre el crédito y la actividad económica. La atención también estará en los próximos datos de inflación de 🇺🇸 EE.UU., por su posible influencia en las expectativas de política monetaria.
- Mercado mexicano: la recuperación del IPC a niveles de 66,747 puntos (+1.06%), podría prolongarse si mejora el entorno internacional y las expectativas de los resultados del 3T26.
El tipo de cambio cerró este lunes en $18.26, recuperándose desde $18.41 que cerró el viernes, luego de alcanzar y respetar una importante resistencia en $18.50, aun cuando el dólar índice (DXY) se sigue fortaleciendo frente a las principales divisas del mundo.