Claves de la semana 🔑
El estancamiento en las negociaciones entre Irán y EE.UU. ha incrementado la aversión al riesgo al inicio de la semana. Los futuros en Wall Street anticipan una ligera baja este lunes, mientras que el índice del dólar (DXY) detiene su depreciación con un leve repunte, mientras que los rendimientos de los bonos presentan un ligero incremento. 💵
El martes reportan en EE.UU. la inflación de abril. 📈
El viernes 15 de mayo se espera la transición del presidente de la Reserva Federal. 🏛️
Catalizadores: 🚀
A pesar de que técnicamente existe un alto al fuego desde abril, este fin de semana se reportaron nuevos roces. Aunque se espera que las conversaciones directas se reanuden en Islamabad esta semana, la desconfianza es máxima, lo que ha llevado los precios del petróleo WTI arriba de 100 dólares y el Brent superando los 105 dólares por barril. 🛢️
Al parecer Wall Street no está siendo afectado por el conflicto en Oriente Medio, pero la realidad es que hasta ahora los resultados trimestrales de las empresas han superado los temores de la guerra, particularmente el sector tecnológico que ha llevado al índice S&P/BMV IPC a máximos históricos de 26,247 puntos, lo que representó una ganancia de 5.4% en la semana. 🇲🇽
A la vez, la influencia de esta alza también se reflejó en el S&P 500, que cerró en 7,399 puntos con ganancia de 2.63% y nuevo máximo histórico. 🇺🇸 Hasta la fecha, cerca del 89% de las empresas del S&P 500 han presentado resultados; de ellas, el 84% ha superado las expectativas de las utilidades por acción (EPS), superando el promedio de 78% de los últimos cinco años. La tasa de crecimiento de utilidades agregadas se sitúa en 27%, resultando el más alto desde finales de 2021. 📊
Ante un menor impacto de los resultados, los mercados darán mayor importancia a la inflación que reportará Estados Unidos este martes, con el riesgo de que el alza en los precios del petróleo haya repercutido en la inflación por arriba del 3.4% esperado para el IPC, y el jueves reportan las ventas minoristas de abril. 🛍️
El viernes se espera que Kevin Warsh asuma el cargo formalmente o sea confirmado plenamente como presidente de la Reserva Federal (FED) de los EE.UU., por lo que el mercado estará analizando cada palabra de Warsh para entender si será más agresivo o más débil contra la inflación en comparación con Powell. 🏛️
Perspectivas 🔭
La combinación de tensiones geopolíticas, volatilidad energética y transición en la Fed podría incrementar la cautela en los mercados durante la semana. ⚠️