🗓️ Claves del MIÉRCOLES
- Hoy es día de reuniones de política monetaria de la FED, el Banco de Canadá y el Banco de Brasil.
- El mercado espera ampliamente que la Fed baje la tasa de interés en 25 puntos base (pb) para quedar en 3.75%. El Banco de Canadá y el Banco de Brasil, se estima que las mantendrá sin cambio en 2.25% y 15.0%, respectivamente.
- El FOMC dará sus proyecciones económicas y la conferencia de prensa de la reunión de política monetaria.
- Los futuros de Wall Street anticipan una apertura mixta moderada.
💡 Catalizadores
Aunque hay una alta probabilidad que la Fed baje hoy la tasa de interés a 3.75%, los inversionistas esperan nerviosos el comunicado, porque dependiendo del tono “dovish (Suave) o hawkish” (Duro)— reaccionarán los mercados.
El contexto que enfrenta la Reserva Federal es muy complejo y divergente. Desafortunadamente, la Fed llega a esta decisión sin contar con datos recientes de empleo que le permitan evaluar con claridad la salud del mercado laboral. Mientras tanto, las señales se polarizan: la actividad económica parece comenzar a debilitarse (como indican algunos PMIs), pero la inflación subyacente se mantiene por encima de su objetivo del 2.0%. Estos factores cruzados —la incertidumbre laboral, el debilitamiento de la actividad y la inflación persistente— serán, en esencia, los elementos que la Fed deberá sopesar para justificar tanto el recorte de tasas como su guía futura.
La incertidumbre dejó a Wall Street con cambios mixtos moderados este martes, con pérdidas de 0.38% el Dow Jones y -0.09% el S&P-500, mientras que el Nasdaq logró subir 0.13%, favorecido por las ganancias de TSLA, GOOGL, AMD y AVGO.
En México, el S&P/BMV IPC subió 0.26% a 63,694.7, manteniéndose dentro del rango de consolidación entre 62,600 y 64,000 puntos. El tipo de cambio regresó a $18.19 con ganancia de 0.35%, aun cuando el dólar (DXY) se apreció 0.13%. Los mercados ignoraron que la inflación de noviembre superó las expectativas del mercado con el INPC en 3.80% anual, arriba del 3.57% del mes previo, y la subyacente subió de 4.28% a 4.43%.
📈 Perspectivas
Un tono “suave” de la Fed favorece la Renta Variable y es negativo para el dólar (mayor depreciación). Un tono Hawkish es contrario a lo anterior.