Claves del JUEVES
- Este jueves, el Banco de México celebra su sexta reunión de política monetaria del año. El consenso del mercado espera un recorte de 25 puntos base, con lo que la tasa bajaría a 7.50%. Sin embargo, la atención estará centrada en las señales de las dos últimas reuniones de este 2025.
- En EE.UU., se publica un bloque importante de indicadores económicos, entre los que destacan:
- PIB anualizado del 2T25, estimado en 3.3%.
- Índice de precios del PIB del 2T25, estimado en 2.0%.
- PCE subyacente del 2T25, estimado en 2.5%.
- Peticiones de bienes duraderos de agosto con caídas esperadas de -0.5%.
- Precios del gasto en consumo personal (QoQ, 2T25) también en 2.0%, entre otros datos más.
Catalizadores
Por segunda jornada consecutiva, los principales índices de Wall Street cerraron con pérdidas el miércoles, como parte de una toma de utilidades natural tras el fuerte repunte liderado por el Nasdaq y el S&P 500. Los inversionistas prefieren esperar nuevas señales macroeconómicas antes de aumentar la exposición a activos de riesgo.
La caída de Wall Street fue moderada, con un descenso promedio de 0.33%, lo que indica que el mercado se encuentra en una fase de consolidación o corrección saludable, en línea con la estacionalidad de septiembre, mes que también coincide con el cierre fiscal de EE.UU.
En los mercados de renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente: el plazo a 10 años avanzó cerca de 3pb y el de 2 años subió 0.6pb, reflejando un posicionamiento más cauteloso.
El dólar se fortaleció frente a la mayoría de las divisas; el índice DXY avanzó 0.63%, lo que llevó al tipo de cambio a $18.43, con una depreciación de 0.46%.
En México, el índice S&P/BMV IPC registró una caída de 0.74%, tras tocar un máximo intradiario de 62,666 puntos y cerrar en 61,906, reflejando la prudencia del mercado ante la decisión de política monetaria de Banxico y, sobre todo, sus proyecciones hacia las dos últimas reuniones de este año.
Perspectivas
- Banxico probablemente bajará la tasa a 7.50%, pero el enfoque estará en el tono del comunicado.
- En EE.UU., se publican datos sensibles como el PCE subyacente, el PIB del 2T25 y las órdenes de bienes duraderos.
- La cautela domina los mercados, no por falta de dirección, sino por exceso de expectativas.