🔑 Claves del VIERNES
- Incertidumbre en EE.UU.: La volatilidad en los mercados financieros se intensifica ante la falta de información económica en EE.UU., derivada del cierre administrativo. Para hoy estaban programadas la nómina no agrícola, la tasa de desempleo y otros indicadores del mercado laboral; sin embargo, existe una alta probabilidad de que no se publiquen, como ocurrió ayer con los datos previstos.
- Inflación en México: En México, se dará a conocer la inflación de octubre. El consenso estima para el INPC un avance mensual de 0.36% y de 3.56% anual, mientras que la subyacente se anticipa en 0.28% mensual y 4.28% anual.
- Apertura Positiva: Los futuros en Wall Street apuntan a una apertura ligeramente positiva.
🚀 Catalizadores
Wall Street inicia la jornada sin una dirección clara, en medio de un escenario dominado por la incertidumbre macroeconómica y por valuaciones elevadas en varias de las principales empresas del mercado estadounidense. La expectativa de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés altas por más tiempo continúa siendo el factor que guía las decisiones de inversión.
Este contexto está dando paso a una fase de mayor selectividad, donde los inversionistas ajustan sus modelos de crecimiento y rentabilidad, penalizando especialmente a compañías con valuaciones exigentes o con niveles de deuda significativos.
Los retrocesos de este jueves presionan a los índices hacia niveles técnicos relevantes: El Dow Jones cerró en 46,912 (-0.84%), cerca de su media móvil de un mes (46,807). El S&P 500 cerró en 6,720 (-1.12%), ligeramente por debajo de su media de un mes (6,747), y el Nasdaq cerró en 23,054, perforando el soporte ubicado en 23,108. En México, el S&P/BMV IPC retrocedió a 63,093 (-0.45%), aunque aún se mantiene por arriba de la media móvil de un mes en 61,820.
Por su parte, la decisión de Banxico confirma la continuidad del ciclo de recortes. La Junta de Gobierno señaló que “valorará recortar la tasa de referencia” en sus próximas reuniones, lo que deja abierta la puerta a una baja adicional de 25 pb en diciembre, que llevaría la tasa a 7.0%, siempre condicionada a la evolución de la inflación y la estabilidad del tipo de cambio.
El mercado global se encuentra en una fase de espera: sin datos económicos frescos, los inversores operan con cautela y sensibilidad a la Fed. En México, la inflación de hoy será clave para reforzar la expectativa de recorte en diciembre.