📈 Claves del JUEVES
- Banxico llevará a cabo su penúltima reunión de política monetaria del año. El consenso del mercado anticipa un recorte de 25 p.b. para ubicar la tasa de interés en 7.25%.
- En EE.UU., se publicarán los Reportes de Empleo Challenger (oct), Costos laborales unitarios (3T25), Solicitudes semanales por desempleo y la Productividad no agrícola (3T25).
- En Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE) decidirá sobre su política monetaria, donde se espera que mantenga la tasa sin cambios en 4.0%.
- Los futuros en Wall Street apuntan a una apertura ligeramente positiva, a pesar de las valoraciones elevadas que persisten en el sector tecnológico.
📊 Catalizadores
La rápida recuperación de Wall Street este miércoles sugiere que la caída del día anterior no representó un cambio en la tendencia, sino un ajuste técnico necesario y natural tras varias semanas de avance.
La reacción del mercado indica que los inversionistas siguen encontrando razones para mantener exposición en renta variable, apoyados en resultados corporativos, en general, por arriba de las expectativas, y en señales económicas que aún no muestran un deterioro acelerado. Sin embargo, continúa presente el riesgo asociado a las valoraciones elevadas, particularmente en tecnología. Esto ayuda a explicar la volatilidad reciente y la sensibilidad del mercado ante cualquier dato macro o comentario de política monetaria.
Aun así, los tres principales índices lograron mantenerse por encima de sus promedios móviles de un mes, con avances cercanos a 0.50%, lo que confirma que la tendencia de corto plazo se mantiene constructiva.
En cuanto a datos económicos, el reporte ADP mostró la creación de 42,000 empleos en octubre, tras la caída de 32,000 del mes previo. Además, el ISM no manufacturero y el índice de actividad empresarial también mostraron mejoras.
En México, el S&P/BMV IPC alcanzó un nuevo máximo histórico de 63,378.5, con una ganancia de 1.58%. La expectativa de un recorte en la tasa de Banxico y la mejor valuación relativa del mercado mexicano frente a otros mercados globales continúan atrayendo flujos.
🔭 Perspectivas
En el corto plazo, el mercado sigue operando en un equilibrio delicado entre confianza y cautela.
Si Banxico confirma el recorte y mantiene un tono neutral o ligeramente dependiente de datos, podría reforzar el apetito por activos mexicanos.