🏛️ Claves de la SEMANA
- Los resultados trimestrales en EE. UU. serán el principal catalizador para Wall Street, en un entorno de dudas sobre las valuaciones tecnológicas y la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial.
- Los futuros del petróleo, los rendimientos de los bonos y el dólar DXY inician la semana con bajas moderadas, mientras Wall Street anticipa una apertura positiva.
- En México 🇲🇽, el calendario económico incluye datos relevantes: el Indicador Oportuno de la Actividad Económica de septiembre, las ventas minoristas de agosto, la inflación de la 1ª quindena de octubre, la tasa de desempleo de septiembre y el IGAE de agosto.
🏗️ Catalizadores
Los resultados de la semana pasada reflejaron la incertidumbre que ya venían anticipando varias emisoras tecnológicas. El Nasdaq cayó 4.48%, presionado por fuertes retrocesos en acciones como NVDA, AVGO, TSLA y AMD, entre otras. La corrección reavivó las dudas sobre las valuaciones del sector y la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial. Esta semana, los resultados y las perspectivas empresariales permitirán evaluar si el crecimiento esperado justifica el optimismo previo o si los riesgos comienzan a pesar más en las cotizaciones. El miércoles 21 de octubre reportan META y TSLA.
La prima de riesgo geopolítico se mantiene elevada, favoreciendo la demanda de activos refugio como el oro y los bonos del Tesoro. Los rendimientos de los bonos continúan a la baja, particularmente en los plazos de 10 y 30 años. Por su parte, el dólar DXY retrocede a 101.81, tras alcanzar un máximo intradía de 102.94 el miércoles pasado.
El ajuste de las acciones tecnológicas podría atraer a inversionistas en busca de oportunidades, lo que ayudaría a sostener un rebote en Wall Street. Sin embargo, las señales técnicas negativas del S&P 500 y el Nasdaq aconsejan cautela, pues una apertura positiva no garantiza un cambio de tendencia.
En México 🇲🇽, el S&P/BMV IPC sorprendió la semana pasada al subir 4.4%, hasta los 68,930 puntos, acompañado de un mayor volumen de operación, señal de una participación más activa en el mercado. No obstante, el avance de las últimas dos semanas podría dar paso a una toma de utilidades, por lo que será importante vigilar el soporte de la media móvil de 200 días, ubicada en 67,335 puntos.
La caída del dólar índice DXY ha coincidido con una estabilización del tipo de cambio alrededor de $18.50 por dólar, nivel que esperamos funcione como resistencia. Su comportamiento dependerá también de la evolución del apetito por riesgo y de los factores locales.