La atención del mercado se centra en la sincronía de las políticas monetarias de la Reserva Federal (Fed) y Banxico, variables cruciales para definir el comportamiento del tipo de cambio USD/MXN en 2026. La notable apreciación del peso mexicano, que acumula un 12.3% en 2025 frente a un dólar debilitado (Índice DXY con una caída de 8.7%), confirma la fuerte correlación inversa entre ambas divisas. Sin embargo, la ventaja relativa de las tasas se está estrechando, una dinámica que ya contribuyó a una salida de capitales extranjeros del mercado de deuda local. Se espera que los recortes de la Fed continúen, lo que podría mantener la divisa estadounidense a la baja y, de no mediar choques externos, ofrecer soporte relativo al peso durante el próximo año.
En el ámbito doméstico, los indicadores económicos sugieren cautela. El Consumo Privado se mantiene como el pilar de la demanda interna, pero la Inversión Fija Bruta (IFB) acumula un preocupante ciclo de 13 meses consecutivos de descenso anual, reflejando una clara debilidad estructural en la formación de capital. A esto se suma una tercera caída consecutiva en el Índice de Confianza del Consumidor, señalando un posible deterioro más profundo en la percepción de los hogares mexicanos, lo que podría frenar el gasto en bienes durables. Estos elementos serán fundamentales para la toma de decisiones de inversión y la evolución de los mercados bursátiles, tanto nacionales como internacionales, que operan sin un liderazgo direccional claro en este fin de año.
Semanario
El Inversionista Mexicano
Destacamos
El peso mexicano se apreció 12.3% en 2025, a pesar de que el diferencial de tasas entre México y EE. UU. se redujo de 550 a 326 puntos base.
La Inversión Fija Bruta (IFB) registró caídas anuales de entre 6.7% y 8.4% en septiembre, sumando 13 meses de descensos que afectan a la construcción y la adquisición de maquinaria/equipo.
El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) se ubicó en 44.0 puntos en noviembre, marcando el tercer mes consecutivo a la baja y sugiriendo que los hogares podrían postergar compras importantes.
Los principales índices bursátiles, el IPC y el S&P 500, se encuentran en una fase de consolidación técnica, a la espera de rompimientos sobre o bajo niveles clave para confirmar un movimiento direccional.
En Wall Street, la rotación sectorial está en curso, con tomas de utilidad en Big Tech y un posible nuevo liderazgo en Mid Tech, Salud y Energía de cara al 2026.
Comunidad CK
Esta edición de “El Inversionista Mexicano” es crucial para redefinir su estrategia de fin de año. El diferencial de tasas, favorable al súper peso, pierde impulso, sugiriendo una necesaria revisión de las posiciones en el mercado de deuda. Esté atento a la decisión de la Fed de esta semana. La posible baja de su tasa podría fortalecer la divisa local, aunque el carry trade será menos rentable.
El semáforo interno muestra luces de alerta. La persistente caída de la Inversión Fija Bruta (IFB) y el deterioro de la Confianza del Consumidor son datos que no debe ignorar. Como inversionista estratégico, utilice esta información como una señal de timing. La desaceleración implica que la cautela es fundamental.
Analice la rotación sectorial en Wall Street. Busque oportunidades fuera de las Big Tech con múltiplos exigentes. Considere reasignar capital hacia Mid Tech, Salud o Energía, sectores que podrían tomar el liderazgo en 2026.