Claves del: VIERNES
Este viernes será el “Quadruple witching” o “Día de Brujas”, cuando vencen simultáneamente futuros sobre índices, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y otros derivados. Se espera un elevado volumen de acciones negociadas y alta volatilidad en los precios, especialmente en la última hora de sesión. Wall Street anticipa una apertura ligeramente positiva, en busca de nuevos máximos históricos. El Banco de Japón (BoJ) mantuvo su tasa de interés en 0.5%, en línea con lo esperado por el mercado. En EE.UU., no se publicará información económica relevante este viernes. En México se dará a conocer el Indicador Oportuno de Actividad Económica de agosto.
Catalizadores
Wall Street extendió las ganancias este jueves y marcó nuevos máximos históricos, con un alza promedio de 0.56%, destacando el Nasdaq con un avance de 0.94%. El impulso vino de Intel (INTC) que subió 22.8% tras el anuncio de una inversión de US$5,000 millones por parte de Nvidia para codesarrollar chips de inteligencia artificial, lo que impulsó a otras emisoras tecnológicas. El mercado asigna ahora una probabilidad de 91.9% a que la Fed baje la tasa en 25pb en octubre, y de 84.2% a un recorte adicional en diciembre, con lo que el año cerraría en 3.75%. En renta fija, los bonos del Tesoro sorprendieron con un alza en rendimientos, a contracorriente de lo que se esperaría ante recortes de la Fed: el plazo a 10 años subió casi 3pb y el de 2 años aumentó 2pb. El dólar también se apreció 0.50%, cuando la lógica sugeriría una depreciación. En México, continuó la toma de utilidades en la Bolsa, con el S&P/BMV IPC cayendo 0.44% a 61,324 puntos, respetando el soporte de 61,090, aunque en la sesión intradía llegó a caer hasta 60,860. El tipo de cambio cerró en 18.38, con pérdida de 0.34%, en línea con la apreciación del dólar.
Perspectivas
Wall Street celebra las bajas de la Fed con nuevos máximos, pero el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del dólar, recuerda que la inflación y el desempleo siguen siendo riesgos latentes que el mercado no puede ignorar. El “quadruple witching” de este viernes podría aumentar la volatilidad, pero el verdadero desafío será cómo concilian los inversionistas el optimismo de corto plazo con los riesgos estructurales de mediano plazo.