Claves del MIÉRCOLES
Se anticipa una apertura mixta en Wall Street, con altibajos en los futuros del CME FedWatch, que reflejan la probabilidad de recortes en la tasa de interés hacia octubre y diciembre. El dato importante de la jornada será el Índice de Precios de Producción (PPI) de agosto, con expectativas de 0.3% mensual y 3.3% anual, mientras que el PPI subyacente (sin alimentación ni energía) se estima en 0.3% mensual y 3.5% anual. Los datos de inflación de EE. UU. de agosto que se conocerán el jueves podrían generar cierta volatilidad en los mercados este miércoles.
Catalizadores
Los índices de Wall Street y la Bolsa de México continúan marcando máximos históricos, aunque con alzas moderadas, impulsados por la expectativa de bajas en las tasas de interés. Los principales índices de Wall Street ganaron el martes 0.36% en promedio, suficiente para mantenerlos en niveles récord. Sin embargo, los futuros de tasas mostraron movimientos que reducen la probabilidad de recorte en octubre y diciembre, aunque las expectativas siguen marcando baja.
En el mercado de bonos, el optimismo se moderó: el rendimiento del Treasury a 10 años subió 2.8 puntos base a 4.074%, y el de 2 años avanzó 4.7 p.b., a 3.54%. El dólar (DXY) se fortaleció 0.35%, pasando de 97.45 a 97.79.
En México, el S&P/BMV IPC alcanzó un nuevo máximo histórico de 60,670.5 puntos, con ganancia de 0.05%, apoyado en la entrega del Paquete Económico 2026, que fue bien recibido por el mercado. Aunque contiene proyecciones ambiciosas, se considera un plan con cierto grado de credibilidad, prudencia en el gasto y búsqueda de equilibrio fiscal. La inflación de agosto en México salió en línea con lo esperado, reforzando las expectativas de que continúe el ciclo de baja en tasas. El peso mexicano reaccionó de manera positiva; el tipo de cambio cerró en $18.53 por dólar (+0.16%), a pesar del avance global del dólar, lo que confirma la buena aceptación inicial del Paquete Económico.
Perspectivas
Los mercados siguen atentos a las expectativas de inflación y los movimientos de las tasas de interés, tanto en Estados Unidos como en México. El Paquete Económico que entregó la SHCP ha generado confianza inicial, pero el reto será validar que las proyecciones de crecimiento y recaudación no sean demasiado optimistas.