Claves de la SEMANA
La agenda económica global arranca con pocos datos relevantes, aunque en EE.UU., el martes se publica la inflación general de julio, con estimaciones de 0.2% mensual y 0.3% para la subyacente. En su comparación anual, se ubicarían en 2.8% y 3.0%, respectivamente, una décima por arriba del mes previo.
El jueves se dará a conocer el índice de precios al productor (PPI) y el viernes las ventas minoristas, la producción industrial y otros indicadores clave en EUA.
La tregua arancelaria entre EE.UU. y China, expira el martes 12 de agosto, lo que podría reactivar posibles tensiones comerciales.
En México, este lunes se publicará la producción industrial de junio, el dato más relevante de la semana.
Para este lunes, los futuros de Wall Street anticipan una apertura ligeramente positiva con pocos catalizadores.
Catalizadores
La semana pasada, los tres principales índices de Wall Street avanzaron en promedio 2.55%, con un liderazgo claro del Nasdaq (+3.87%), impulsado por seis de las “Siete Magnificas”, especialmente Apple (AAPL), que subió 11.3% tras anunciar una inversión de US$100,000 millones en manufactura dentro de EE.UU.
También influyó el aumento de las probabilidades de que la Reserva Federal recorte la tasa de interés en su reunión del 17 de septiembre. Según el CME FedWatch, la probabilidad de una baja de 25 pb es de 88.5%.
Este escenario se fortaleció por la debilidad del mercado laboral en EE.UU. en los últimos tres meses, lo que, si bien aumenta la expectativa de menores tasas, también refleja un enfriamiento económico que podría limitar el impulso bursátil.
En el mercado de bonos, un recorte en las tasas podría reducir los rendimientos de corto y mediano plazo y mantener la depreciación del dólar frente a otras divisas.
En México, el índice S&P/BMV IPC ganó 2.1% semanal, cerrando en 58,070 puntos, apoyado por la baja en inflación y tasas de interés. Sin embargo, encontró una resistencia en los máximos registrados en la semana alrededor de los 58,500.
Ante la depreciación de 0.97% semanal del dólar (DXY), el tipo de cambio se apreció 1.52% al cerrar en $18.60.
Perspectivas:
Esta semana, la atención estará en la inflación de EE.UU. y en la expiración de la tregua arancelaria con China, que podría generar volatilidad si no hay señales de extensión o acuerdo.
Un dato de inflación por encima de lo esperado podría reducir la probabilidad de recorte en septiembre, presionando a los mercados.
El tipo de cambio podría beneficiarse de un dólar débil.