Claves del jueves
Después de la recuperación que tuvieron el miércoles los principales índices bursátiles de Estados Unidos, Europa y varios mercados emergentes, los futuros de Wall Street anticipan una apertura negativa este jueves.
El Calendario económico de EE.UU. incluye hoy los Recortes de empleo Challenger (febrero), Costes laborales unitarios (4T25), Peticiones semanales de subsidio por desempleo (215 mil estimados) y la Productividad no agrícola (4T25) (4.8%e) trimestral.
En México 🇲🇽 se publican la confianza del consumidor de febrero, la Inversión Fija Bruta y el Indicador mensual de Consumo privado correspondientes a diciembre.
Catalizadores:
El conflicto entre Irán y EE.UU con sus aliados alcanza hoy el sexto día, sin señales claras de un acercamiento que permita alcanzar un acuerdo o reducir tensiones. 🏛️
La recuperación que mostraron el miércoles los índices bursátiles de Wall Street, Europa, México 🇲🇽 y otros mercados emergentes, se atribuye en parte a las versiones que rondan sobre el control militar que ya tiene EE.UU. del Estrecho de Ormuz, lo que habría moderado las presiones alcistas en el petróleo, aunque los precios del crudo siguen subiendo. 💵
En Estados Unidos también influyeron algunos datos económicos. El informe del empleo ADP con la creación de 63,000 puestos de trabajo, superó los 43,000 esperados por el consenso.
El índice ISM servicios aumentó 2.3 puntos respecto a enero, aunque por otro lado el subíndice de precios pagados subió a 63.0.
Contrario a la menor aversión al riesgo que mostraron el miércoles las bolsas y el dólar, los bonos del Tesoro mostraron una señal diferente.
El rendimiento del bono a 10 años subió a 4.82% (+2.5pb), mientras que el de 2 años avanzó a 3.54% (+4.3 pb).
Este movimiento sugiere que el aumento en las tasas se da por expectativas de mayor inflación asociadas al repunte del petróleo y menores expectativas de baja en la tasa de interés. 📉
En México 🇲🇽, el S&P/BMV IPC recuperó terreno hasta 70,428 puntos (+2.91%), en parte como reacción técnica tras la caída de 3.04% registrada el martes, que dejó varias emisoras con valuaciones castigadas.
Asimismo, el tipo de cambio se apreció hasta $17.56 por dólar (-0.44%), favorecido por la depreciación de 0.28% del índice dólar (DXY), luego de la apreciación que había registrado en las dos jornadas previas.
Perspectivas:
Aunque la reacción de los mercados bursátiles sugiere una moderación temporal en la aversión al riesgo, la divergencia observada en el mercado de bonos indica que los inversionistas siguen ajustando sus expectativas hacia un entorno de mayor inflación y tasas de interés altas por más tiempo.