🔑 Claves del miércoles:
Empleo en EE.UU.: Los datos podrían influir hoy en los mercados, particularmente la nómina no agrícola, estimada en 70,000 empleos. 🇺🇸
Producción Industrial en México: Se publica el dato de diciembre, con estimaciones del mercado de 1.3% anual y -0.2% mensual. 🇲🇽
Reportes Trimestrales: Los inversionistas seguirán atentos a la temporada de resultados en México y EE.UU. 📊
Apertura de Mercados: Los futuros de los principales índices de EE.UU. anticipan una apertura ligeramente positiva. 🚀
⚡ Catalizadores de la jornada
El dato de la nómina no agrícola será el principal catalizador. La expectativa de 70,000 empleos es baja frente al promedio histórico de 150,000 – 200,000, por lo que un rango entre 50,000 y 90,000 podría evitar reacciones abruptas. Sin embargo, una cifra por arriba de los 130,000 podría reavivar preocupaciones inflacionarias, mientras que un dato cercano a cero encendería alertas sobre una posible desaceleración económica. 📉
Un reporte laboral sólido podría tener un efecto negativo sobre la bolsa, al reforzar la expectativa de que la Fed mantendrá las tasas elevadas por más tiempo. Los mercados cerraron el martes con cambios mixtos: el Dow Jones avanzó 0.10%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq retrocedieron 0.33% y 0.59%, respectivamente.
En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron; el plazo a 10 años retrocedió 5.3 pb a 4.15%, y el de 2 años cayó 3.8 pb a 3.45%. El índice dólar (DXY) descendió ligeramente a 96.8 y mantiene una tendencia débil. Por su parte, las ventas minoristas publicadas el martes (0.0% mensual frente al 0.4% esperado) representan señales tempranas de moderación en el crecimiento del PIB. 💵
En México, el S&P/BMV IPC cerró en 71,271.6 puntos (-0.32%), movimiento que luce como una pausa saludable tras los máximos históricos recientes, en medio de reportes corporativos del 4T25 que han decepcionado al mercado. El tipo de cambio continúa reaccionando de forma inversa al dólar; el martes cerró en $17.18, donde se ubica un soporte técnico relevante, seguido por el nivel de $17.10. 🌮
🔮 Perspectivas
El mercado se encuentra en un punto delicado donde los datos laborales pueden redefinir las expectativas de tasas y el apetito por riesgo. En México, el IPC podría mantener movimientos laterales mientras procesa los resultados corporativos.