Claves de la semana 🔑
Los mercados están a la expectativa de que Trump cumpla su amenaza de destruir infraestructura civil de Irán 🇮🇷 si el Estrecho de Ormuz no se abre este martes a las 8:00 PM (hora de Nueva York). 📉
Los futuros de Wall Street anticipan una caída promedio de alrededor de 50 puntos base para este martes, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar (DXY) se mantienen estables. 💵
Los precios del petróleo (WTI) rondan los 115 dólares 🛢️ y el Brent los 111 dólares la noche del lunes.
Los indicadores económicos más relevantes para este día son los PMI en varios países de Europa 🇪🇺, mientras que en EE.UU. 🇺🇸 destacan además las peticiones de bienes duraderos de febrero.
Catalizadores 🚀
El mercado ha transitado de la ‘Trampa de Liquidez’ de la semana pasada a una clara ‘Parálisis por Análisis’. El avance promedio de 0.45% de Wall Street este lunes, contrastado con la caída de 50 pb en los futuros para la apertura de este martes, refleja la incertidumbre que domina a los inversionistas ante el ultimátum de hoy. 📊
El comportamiento del dólar (DXY) y de los rendimientos de los bonos del Tesoro, con movimientos acotados, sugiere que los participantes del mercado se mantienen ‘atrincherados’, a la espera de definiciones: un posible ataque a la infraestructura eléctrica de Irán o la materialización de una tregua de 45 días. 🏛️
En este contexto, el martes se perfila como el punto de mayor volatilidad de la actual crisis geopolítica. Aunque Irán ha rechazado propuestas previas de paz y exige compensaciones económicas, la reciente autorización para el paso de 15 embarcaciones —la mayor cifra desde el inicio del bloqueo en marzo— introduce una señal mixta que mantiene abierto el escenario. 🛳️
En los mercados de commodities, una caída del oro por debajo de los 4,680 dólares por onza podría reflejar liquidaciones tácticas por parte de fondos, destinadas a cubrir pérdidas en renta variable y presiones de margen. 📉
En México 🇲🇽, el S&P/BMV IPC presentó una toma de utilidades al retroceder 1.03% a 68,987 puntos, mientras que el tipo de cambio mostró resiliencia, apreciándose a $17.77 por dólar. 💵
En el frente macroeconómico, los datos del INEGI reflejaron debilidad en la demanda interna, con una caída mensual de 1.15% en la inversión fija 🏗️ y de 1.6% real en el consumo privado. 🏠
Perspectivas 🔭
Un escenario de escalamiento (ataque efectivo) podría detonar un movimiento clásico de aversión al riesgo, aunque en este entorno, más que una dirección clara, el mercado parece estar preparándose para reaccionar. 📉