La edición de esta semana de “El Inversionista Mexicano” se centra en el giro decisivo de Banxico y su estrategia para impulsar la economía en 2026. Con el próximo recorte de la tasa de referencia esperado para diciembre, el Banco de México cerraría el 2025 con una reducción total de 300 puntos base, buscando sentar las bases para un ciclo de reactivación mediante la facilitación del crédito y la inversión privada. Este cambio de política monetaria ocurre en un contexto de estancamiento moderado de la actividad económica, donde el Producto Interno Bruto (PIB) ha registrado dos trimestres consecutivos de contracción marginal de -0.1%.
A pesar de la desaceleración interna, los activos financieros mexicanos han demostrado una resiliencia estructural notoria. El peso mantiene su fortaleza, y el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) acumula ganancias significativas en el año, superando el 24%. Esta solidez macroeconómica y el renovado apetito por el riesgo local sugieren un punto de inflexión para el mercado mexicano. No obstante, persisten riesgos por la inflación subyacente y la volatilidad externa, obligando a Banxico a mantener un enfoque de “datos-dependiente” en sus futuras decisiones, lo que exige una lectura atenta de los indicadores financieros.
Semanario
El Inversionista Mexicano
Destacamos
- Política monetaria expansiva: Banxico culminaría el año con un recorte histórico de 300 puntos base en la tasa, colocándola en niveles que buscan incentivar la inversión y la actividad del mercado interno de cara a 2026.
- Economía en estancamiento: La variación del PIB del 3er trimestre de 2025 fue de -0.1% anual, similar al trimestre previo. Este desempeño se interpreta como una pérdida de dinamismo o estancamiento moderado, no como una contracción profunda.
- Resiliencia financiera: Pese al enfriamiento económico y la salida de capitales foráneos de valores gubernamentales, el peso mexicano se mantiene estable y el IPC acumula ganancias anuales de casi 25%, reflejando la confianza estructural y la elevada liquidez en el país.
- Tecnológicas y la IA: El análisis temático compara el sector de Inteligencia Artificial (IA) con la burbuja punto com, concluyendo que el riesgo actual reside en que la velocidad del cambio tecnológico supere la capacidad de las empresas para monetizar sus inversiones, generando un “Momento Cisco”.
- Valuaciones fundamentadas: A diferencia del año 2000, las grandes tecnológicas actuales son rentables y se negocian a múltiplos Precio/Utilidad (forward P/E) significativamente más bajos (alrededor de 29.2x), lo que indica un mercado más cauto y enfocado en el flujo de caja real.
Comunidad CK
Esta editorial te ofrece una hoja de ruta clara para tomar decisiones informadas en tus inversiones. El giro de Banxico hacia tasas más bajas busca reactivar la economía, lo cual es clave. Esto implica que las empresas orientadas al mercado interno y que dependen del crédito podrían ver mejores resultados en 2026. Es un momento ideal para revisar tu exposición en renta variable local.
Por otro lado, la señal alcista en el tipo de cambio y las tasas del Bono MX10Y nos recuerdan que la gestión del riesgo es crucial. Si tienes inversiones en pesos, considera las coberturas. Mantente alejado de la renta fija a largo plazo por ahora. El análisis de las tecnológicas (el “Momento Cisco”) es tu llamada a la acción para ser selectivo. No compres solo por moda, sino por fundamentos sólidos y capacidad de monetización real. Recuerda: el mercado te da las herramientas. Tu disciplina es lo que genera rendimientos. Analiza los datos, no las emociones. ¡A invertir con estrategia!