El cierre de octubre se perfila como una “Semana de alto voltaje” para los mercados globales, marcada por la confluencia de eventos macroeconómicos y corporativos decisivos. La atención principal recae en las inminentes reuniones de política monetaria de bancos centrales clave, incluyendo la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón, donde los inversionistas buscarán claridad sobre el ciclo de relajación monetaria. Este escenario de tasas a la baja se complementa con la temporada de resultados, que alcanza su punto álgido con los reportes trimestrales de cinco de las “Siete Magníficas” (Microsoft, Alphabet, Meta, Apple y Amazon), cuyos números pondrán a prueba la fortaleza del sector tecnológico que ha sostenido el impulso alcista del año.
Paralelamente, la economía mexicana muestra un panorama mixto, con la actividad económica (IGAE) superando ligeramente las expectativas en agosto, aunque se mantiene débil, con una caída acumulada del 0.1% en el periodo enero-agosto de 2025. La inflación de la primera quincena de octubre resultó por debajo de los estimados del mercado , ofreciendo un respiro, mientras que la balanza comercial de septiembre registró un déficit contable, pero con un dinamismo positivo en las exportaciones manufactureras y un crecimiento significativo en las importaciones de bienes intermedios y de consumo, que sugieren reactivación industrial.
Semanario
El Inversionista Mexicano
Destacamos
- Política monetaria global: Se anticipa que la Reserva Federal podría anunciar un segundo recorte de tasas de 25 puntos base, un ajuste que, aunque esperado, estará acompañado de un mensaje crucial sobre la continuidad de la relajación monetaria para el cierre de año.
- Resultados de “Las Siete Magníficas”: Los reportes de gigantes tecnológicos (Microsoft, Alphabet, Meta, Apple, Amazon) serán determinantes para confirmar si sus valoraciones, impulsadas por la Inteligencia Artificial, se justifican con el crecimiento en ingresos y utilidades.
- Mercado accionario mexicano: El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) se recuperó sobre su promedio móvil de un mes, reactivando la señal alcista con objetivos en el rango de 63,135 a 63,670 unidades. Las emisoras mexicanas con mayores rendimientos anuales hasta la fecha son PEÑOLES (175.8%), AXTEL CPO (159.1%) y MFRISCO A-1 (157.3%).
- Actividad Económica Local: El IGAE de agosto mostró un crecimiento mensual desestacionalizado de 0.60%, superando el 0.10% estimado, pero acumula dos meses de caída a tasa anual (-0.90%), lo que sugiere un posible PIB negativo para el tercer trimestre.
- Materias Primas: El precio del cobre cerró la semana con un alza del 2.7%, impulsado por la depreciación del dólar, indicadores positivos en China y una oferta ajustada, manteniendo un sesgo alcista.
Comunidad CK
Esta semana no es para decisiones impulsivas, sino para una gestión táctica de los portafolios. Los eventos de “Alto Voltaje” presentan tanto riesgos de volatilidad (si la Fed o las Magníficas decepcionan) como oportunidades de confirmación alcista (si todo encaja: recortes de tasas y resultados sólidos).
Nuestro comentario se mantiene en la exposición selectiva a la renta variable, priorizando la calidad y la tendencia. En el sector tecnológico, pese a que algunos indicadores (como el RSI en GOOGL y AAPL) sugieren sobrecompra, la estrategia debe ser mantener las posiciones fuertes y estar listos para reducir la exposición de forma gradual si se rompen niveles técnicos clave (por ejemplo, debajo de 6,765 en el S&P 500 o 23,140 en el Nasdaq).
En cuanto al mercado mexicano, la recuperación del IPC sobre su promedio móvil de un mes es una señal técnica positiva; por lo tanto, la exposición puede mantenerse, observando de cerca la evolución de los commodities, como el cobre, cuyo sesgo alcista es un buen indicador para empresas extractivas y cíclicas. La clave es usar los soportes técnicos como su línea de defensa para proteger ganancias.