Claves del VIERNES:
- La agenda económica de EE.UU. publica hoy el control del sector minorista de julio, el Índice Empire Manufacturero de agosto, las ventas minoristas de julio, la producción industrial y el índice de sentimiento del consumidor de la U. de Michigan.
- Wall Street anticipa una apertura mixta con ligeros cambios en los principales índices, aunque con un saldo semanal positivo.
- El S&P/BMV IPC podría cerrar la semana positiva, pese a las caídas de las dos últimas jornadas.
Catalizadores:
La expectativa de recortes en la tasa de interés de la Reserva Federal volvió a moderarse el jueves tras un dato de inflación al productor (PPI) de julio mayor al previsto. Según los futuros del CME FedWatch, la probabilidad de un recorte en septiembre bajó de 98.8% a 93.2%, en octubre de 63.6% a 55.8% y en diciembre de 53.5% a 43.3%. Esto reduce el escenario de tres recortes en 2025 a posiblemente solo dos. Sin embargo, el dato clave seguirá siendo la inflación de agosto, por lo que las expectativas aún pueden variar.
En Wall Street, la reacción inicial negativa al PPI se moderó hacia el cierre: El Dow Jones perdió 0.2%, el S&P 500 subió 0.03% y el Nasdaq retrocedió 0.1%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años aumentaron 5 puntos base, cerrando en 3.74% y 4.29%, respectivamente.
En el plano internacional, el PIB del 2T25 de Reino Unido y Japón quedó por arriba de lo esperado.
En México, el S&P/BMV IPC registró su segunda baja (-0.53%) para ubicarse en 58,167.3 puntos, respetando el soporte de 58,000, aunque con un debilitamiento en los indicadores de corto plazo. La caída afectó a 28 de las 25 emisoras del índice.
El tipo de cambio subió 0.94% a $18.82, impulsado en parte por la apreciación del índice dólar (DXY) de 0.42%, tras el dato de inflación en EE.UU. mayor al esperado.
Perspectivas:
Los mercados cerrarán la semana atentos a los datos de consumo en EE.UU., que podría confirmar si el gasto del hogar sigue siendo un pilar para el crecimiento o si empieza a mostrar señales de enfriamiento. Un resultado mayor al esperado reforzaría la cautela de la Fed respecto a recortes de tasas, presionando a los bonos y a la Bolsa.