🔑 Claves del miércoles
💵 Los futuros en Wall Street mantienen el tono positivo este miércoles, apoyados por el buen reporte de inflación de EE.UU. y los reportes corporativos.
🏛️ EE.UU. reporta el índice de precios al productor (IPP) de junio, con estimados altos y por arriba del mes previo.
🛢️ Los precios del petróleo siguen subiendo aunque más moderado, mientras aumenta la tensión geopolítica.
📊 Hoy presentan resultados trimestrales Morgan Stanley (MS), Bank of New York (BNY) y Black Rock (BLK).
⚡ Catalizadores
🌍 Los mercados internacionales inician la jornada con un balance entre factores positivos y riesgos crecientes.
🏦 Por un lado, la solidez operativa mostrada por los grandes bancos estadounidenses en el arranque de la temporada de reportes —liderados por el fuerte desempeño de la banca de inversión de Goldman Sachs y Citigroup— fortalece la confianza de la salud corporativa y la capacidad de la economía de EE.UU. para mantener un crecimiento moderado. Sin embargo, este optimismo enfrenta un contrapeso en el frente geopolítico.
🚢 El restablecimiento del bloqueo naval por parte de Estados Unidos en el Estrecho de Ormuz y las represalias militares de Irán contra embarcaciones comerciales ponen fin al frágil periodo de distensión que los mercados habían descontado durante junio.
🔥 Este nuevo episodio no solo incorpora una mayor prima de riesgo en los precios del petróleo, sino también incrementa la posibilidad de presiones inflacionarias adicionales a través del transporte marítimo y los costos de la energía.
🎯 En este contexto, la atención de los inversionistas se concentrará hoy en tres factores que podrían definir el comportamiento de los mercados durante la jornada:
1️⃣ El primero será la publicación del índice de Precios al Productor (IPP) de junio. El consenso anticipa una inflación cercana al 6.2% anual, mientras que la inflación subyacente se ubicaría alrededor de 5.2% anual.
📉 Un dato superior al esperado volvería a alimentar preocupaciones sobre la persistencia de las presiones inflacionarias, pese a que la inflación al consumidor mostró una desaceleración en junio, al pasar de 4.2% a 3.5% anual, mientras que la subyacente disminuyó de 2.8% a 2.6%.
🇲🇽 Si el conflicto en el Estrecho de Ormuz continúa escalando y el IPP sorprende al alza, es probable que aumente temporalmente la demanda por activos defensivos, como el oro y el dólar, generando presión sobre monedas emergentes, incluido el peso (USD/MXN).
💊 Finalmente, la continuidad de resultados favorables, con los reportes de Morgan Stanley (MS), Bank of New York (BNY), Black Rock (BLK), Johnson & Johnson (J&J) y otras compañías, compensaría parcialmente el aumento de la prima de riesgo, siempre que el precio del petróleo permanezca estable y el conflicto geopolítico no siga escalando.