Claves del VIERNES: Tras una ligera toma de utilidades en Wall Street, los futuros anticipan una apertura positiva moderada este viernes, apoyados en la expectativa de menores tasas de interés, pese a la escasez de información económica y a la falta de avance para financiar al gobierno de EE.UU. En México se publica la producción industrial de agosto con un estimado de 0.4% mensual.
Catalizadores: Después de recientes declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal, las expectativas de recortes en las tasas de interés se mantienen firmes. El mercado asigna altas probabilidades de reducción en este mes y otra en diciembre. A ello se suma el arranque de la temporada de reportes trimestrales, que comenzará el martes con los grandes bancos de EUA: JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS) y Citigroup (C). El consenso de analistas espera que las utilidades del S&P 500 crezcan alrededor de 10% anual, aunque algunos más optimistas estiman un avance cercano al 12% impulsado por el repunte del sector tecnológico y la resiliencia del consumo. Los principales índices de Wall Street registraron ayer una leve toma de utilidades, con una caída promedio de 0.29%, que moderó la tendencia alcista de corto plazo. Aun así, los tres índices se mantienen por encima de sus promedios móviles de un mes, lo que sugiere que el impulso técnico continúa. En México la inflación de septiembre se ubicó prácticamente en línea con las estimaciones. El INPC subió 0.23% mensual (vs. 0.27% esperado) y 3.76% anual, debajo del 3.79% esperado. La inflación subyacente avanzó 0.33% mensual, marginalmente por arriba del 0.32% estimado y 4.28% anual, apenas arriba del 4.27% previsto. Aun con estos datos, el mercado sigue anticipando recortes en la tasa de referencia para noviembre y diciembre, aunque las minutas de Banxico reflejaron un tono más cauteloso. El S&P/BMV IPC cayó a 60,819.3 con pérdida de 0.11%, manteniéndose debajo de su promedio móvil de un mes ubicado en 61,561.
Perspectivas: El sentimiento de los inversionistas se mantiene positivo, apoyado por la expectativa de que tanto la Fed como Banxico reanuden el ciclo de recortes de tasas. Sin embargo, el gran catalizador será la temporada de resultados, que pondrá a prueba si las valuaciones actuales, particularmente en el sector tecnológico, se justifican con altas utilidades.