Claves del JUEVES
Este jueves en Estados Unidos se concentra información económica relevante: se publica el informe de empleo privado ADP y los PMIs de agosto, que ofrecen una lectura anticipada del pulso de la economía a través de encuestas a gerentes de compra.
El optimismo sobre un recorte de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal sigue creciendo: los futuros ya descuentan con 99.7% de probabilidad una baja de 25 pb en septiembre, y asignan 51.2% de probabilidad a un nuevo recorte en octubre.
El dato del ADP (estimado en 65,000 empleos) será clave para anticipar la nómina no agrícola del viernes.
Wall Street arranca hoy con movimientos mixtos moderados, en espera de cifras del mercado laboral.
Catalizadores
Wall Street recuperó parte de las pérdidas del martes, con un avance de 1.02% en el Nasdaq, impulsado por la fuerte alza de GOOGL (+9.1%) y AAPL (+3.8%). El S&P 500 subió 0.51% beneficiado también por el alza de las tecnológicas, mientras que el Dow Jones, que no incluye a GOOGL, retrocedió 0.5%. Tras las alzas, los tres índices quedaron por encima de sus promedios móviles de un mes, lo que mantiene un sesgo técnico positivo.
El mercado laboral se perfila como el factor decisivo para los próximos movimientos de la Fed y, por ende, de los mercados. Si los datos muestran debilidad moderada, aumentará la expectativa de más de un recorte de tasas, lo que favorecería al mercado accionario y a los bonos, mientras que el dólar se debilitaría, beneficiando a monedas como el peso, el euro, el yen y la libra, entre otras más. Si los datos laborales son demasiado débiles, la lectura podría inclinarse hacia un riesgo de recesión, limitando cualquier rally y generando volatilidad en sesiones posteriores. En caso que el empleo resulte más sólido de lo esperado, el mercado podría ajustar a la baja las probabilidades de recortes en octubre.
En México, el índice S&P/BMV IPC alcanzó nuevos máximos intradía en 60,120 puntos, pero no logró sostenerlos y cerró en 59,652, con pérdida de 0.16%. Los indicadores técnicos siguen siendo positivos, pero el rumbo también dependerá de los datos de empleo en EE.UU., ya que una economía estadounidense sólida favorece a México vía exportaciones.
El tipo de cambio cerró en $18.72, prácticamente sin cambio respecto a la jornada previa, mientras que el dólar (DXY) cayó 0.26%, regresando a zona de consolidación.
Perspectivas:
Los datos del sector laboral y en particular, la nómina no agrícola que se reporta el viernes, serán los que determinen el futuro a corto plazo de los mercados financieros.