🗓️ Claves del MARTES
- El INEGI dará a conocer la inflación de noviembre para la cual el mercado estima: para el INPC 0.56% mensual y 3.69% anual. La inflación subyacente 0.10% mensual y 4.34% anual.
- En EUA, el dato más relevante será la encuesta de oferta de trabajo y rotación laboral JOLTS de octubre. En Japón y China reportan la inflación de noviembre.
- Los futuros en Wall Street anticipan una apertura ligeramente positiva, favorecida por las acciones de NVIDIA que subieron cerca de 2.0% después del cierre del mercado.
- Los futuros del CME FedWatch siguen dando una probabilidad del 87% a favor de que baje la tasa de interés el próximo miércoles.
📈 Catalizadores
El mercado de valores en EE.UU. se mantiene cauteloso antes de la decisión de la Fed el próximo miércoles, ya que aunque hay una alta probabilidad de que baje la tasa de interés en 25 puntos base, la clave de la reacción de los mercados será el “tono” de Powell.
En caso de que la Fed se muestre más suave (“dovish”), la tecnología y los sectores con alta dependencia al crédito suelen ser los primeros en reaccionar positivamente. Sin embargo, los futuros del CME FedWatch dan pocas probabilidades de que baje la tasa en el primer semestre de 2026.
Aunque en teoría, el recorte de tasas suele hacer que suban los precios de los bonos (baja en los rendimientos), en los últimos días hemos visto una divergencia, donde el rendimiento ha subido. El plazo a 2 años ha subido casi 10 puntos base, mientras que el de 10 años ha subido casi 11 puntos base.
Este lunes, los principales índices de Wall Street cerraron con pérdidas promedio de 0.31%, aunque el anuncio de Trump autorizando a NVIDIA a vender un chip de inteligencia artificial más avanzado en China, dio un pequeño impulso a la emisora y a los mercados en EE.UU.
En México, el S&P/BMV IPC subió 0.24% a 63,528 puntos, quedando dentro del rango de consolidación alrededor de los 63,500, pero por encima de su promedio móvil de un mes (63,034).
El tipo de cambio volvió a subir este lunes a $18.26, con una depreciación de 0.40%.
🔮 Perspectivas
Los mercados esperan cautelosos las expectativas de la Fed el próximo miércoles, aunque se ven menos perspectivas que den impulso a Wall Street.