🗓️ Claves del VIERNES
El cierre de la semana se perfila como una jornada de asimilación. Tras el respiro que otorgaron los datos de inflación en EE.UU., los mercados ahora calibran el balance entre una política monetaria más laxa y las señales de desaceleración global. La sesión de hoy estará marcada por la publicación de indicadores de sentimiento y consumo:
- 🇩🇪 ALEMANIA: Índice de confianza del consumidor (enero) (-23.2 esperado), Índice de precios de producción (noviembre) (-2.2% esperado) anual y (0.1% esperado) mensual.
- 🇬🇧 REINO UNIDO: Ventas minoristas (noviembre) (0.9% esperado) anual y (0.4% esperado) mensual. Ventas minoristas sin combustible (noviembre) (0.2% esperado) mensual y (1.6% esperado) anual.
- 🇪🇺 EUROZONA: Confianza del consumidor (diciembre) (-14 esperado).
- 🇺🇸 EUA: Índice de expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan (diciembre) (55.0 esperado). Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (53.4 esperado) y Venta de viviendas existentes (noviembre) (4.2 millones esperadas) mensuales.
🚀 Catalizadores
El dato de inflación de noviembre (General: 2.7%, Subyacente: 2.6%) fue el “regalo de Navidad” que el mercado esperaba. Aunque Wall Street reaccionó con un gap alcista y un cierre de 1.38% del Nasdaq, la cautela persiste. Técnicamente, el S&P 500 busca consolidar soportes tras el repunte de ayer.
Los futuros anticipan este viernes una apertura mixta. La narrativa ha cambiado: el miedo ya no es la inflación, sino el enfriamiento excesivo. Si la Fed no confirma este alivio con el dato del PCE (su indicador favorito) y los datos de empleo siguen débiles, el mercado pasará de celebrar las tasas bajas a preocuparse por una posible recesión en 2026.
🇲🇽 México: El IPC con “Viento en Popa” por Banxico
El mercado local fue el gran ganador de la sesión del jueves. El S&P BMV IPC tuvo una sólida subida de 2.05% para cerrar en 63,807.3 puntos, impulsado por el recorte de Banxico a 7.0%.
Aunque el ciclo de relajación monetaria se espera que sea gradual en 2026 (apuntando a un cierre entre 6.0% y 6.25%), esto reduce el costo de capital para las empresas, lo que podría mantener la inercia positiva de la Bolsa, buscando probar nuevos máximos si el tipo de cambio se mantiene estable.
🔭 Perspectivas
El mercado recuperó la confianza técnica, pero no la euforia total. Para Wall Street, un cierre firme y un alto volumen este viernes confirmaría que el Rally de Santa Claus sigue vivo. Para México, el IPC se consolida como una opción atractiva de valor ante el descenso de tasas locales.